近些年来,随着监管层积极倡导上市公司进行现金分红,A股公司的分红率也确实获得了持续提升。

Wind数据显示,截至4月30日,有2497家A股公司公布了2019年度的分红预案。从方案进度来看,目前分红事项处于董事会预案状态的公司有2163家公司,处于股东大会通过状态的有334家。

在这些公司中,有2472家公司涉及现金分红,预计总金额超过了1.23万亿元。

从每股派息(税前)数据来看,仅有贵州茅台超过了10元,达到了17.025元;68家公司的这一指标位于1元至10元区间,包括吉比特、公牛集团、洋河股份等;172家公司处于0.5元至1元区间,包括世运电路、牧原股份、值得买等;另有2231家公司的每股派息(税前)不足0.5元,其中排名靠后的主要有巨轮智能、连云港、白银有色,分别为0.001元、0.002元、0.0024元。

结合近些年的分红数据来看,上述每股派息(税前)较多的公司中的大部分在过去几年往往也是分红比较多的,其中的典型代表就是贵州茅台(600519.SH)。

年报显示,2019年度,该公司拟以期末的12.56亿股为基数,每股派息(税前)17.025元,合计现金分红213.87亿元,占2019年净利润(412.06亿元)的比例达到了51.9%。

而该公司自2001年上市以来,其实每年都在现金分红,算上2019年,合计分红971.17亿元,而期间归母净利润合计为2090.38亿元,分红占净利润的比例达到了46.46%。

(图片来源:Wind)

作为分红十分慷概的“股王”,茅台的股价在这些年基本处于持续增长的状态,近期更是达到了上市以来的新高1299.94元/股。

此外,每股派息(税前)排名靠前的吉比特、洋河股份、云南白药、拉卡拉、海螺水泥等公司近些年的股价表现同样十分亮眼。

从现金分红总额来看,预计超过500亿元的有4家公司,包括工商银行、建设银行、农业银行、中国银行,其中工行以936.64亿元领跑;19家公司的现金分红总额处于100亿元至500亿元区间,包括招商银行、中国神华、交通银行等;14家公司的分红总额处于50亿元至100亿元,包括五粮液、格力电器、海康威视等;889家公司的现金分红总额处于1亿元至50亿元区间,包括伊利股份、万华化学、三一重工等;另有1546家公司的现金分红不足1亿元,其中现金分红金额排在名单后三位的是爱司凯、恒通股份、诚迈科技,分别为72万元、85万元、96万元。

不难发现,现金分红总额排名靠前的很多都是国企,尤其是银行。数据显示,2019年现金分红总额前二十的公司中有12家是银行。中国神华、中国石化、长江电力等公司也排在名单前列。

然而,上述这些公司虽然现金分红总额排名靠前,但是近两年的股价表现一般。

例如,工商银行近期股价出现持续回调,如果从2018年阶段性高点7.13元/股算起至今,该股的期间跌幅接近16%。

而建设银行、农业银行、中国神华、中国石化等公司的情况和工商银行类似。

除了现金分红外,也有少部分公司在现金分红的基础上叠加了送转,也有一些公司不派现金只进行送转。

数据显示,在这2497家A股公司中,有335家公司涉及到送转。

从送转方案来看,转股比例比较高的有拉卡拉、长春高新、西麦食品等6家公司均是“10转10”,另有22家公司的方案是“10转9”或者“10转8”;而送股比例比较高的则有沃华医药、锐科激光,分别是“10送6”、“10送5”,另有11家公司的方案为“10送3”或者“10送4”。

得注意的是,监管层对于高送转的公司非常关注。

例如,西麦食品(002956.SZ)在上市后的首份年报中披露,拟以首次公开发行股票后总股本为基数,向全体股东每10股派发现金红利16元(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增10股。

就在年报发布后不久,该公司就火速受到了深交所下发的关注函,要求公司结合所处行业情况、公司发展现状及规划、未来发展战略等,详细说明此次高比例转增股本的主要考虑及其合理性、必要性,转增比例是否与公司业绩增长幅度相匹配。

另外,截至年报报告期末,公司货币资金期末余额为1.48亿元,其中受到限制的货币资金余额为1858.49万元,而此次拟派发现金红利1.28亿元。

为此,深交所要求说明本次现金分红的资金来源,是否会对公司正常经营活动产生影响。

或许是受高送转方案的刺激,西麦食品的股价在公告发布后录得T字板大涨。不过,近期已经出现了回调。

事实上,近期A股市场的多只高送转概念股都曾大涨。

值得一提的是,上述这2497家公司的分红方案暂时还没落地,而市场内另有158家公司的分红方案已经实施完成或者正在等待实施。

在这158家公司中,有157家涉及现金分红,合计达到了541.82亿元。

具体来看,这些公司中,现金分红金额排名靠前的有中国平安、中信特钢、海天味业、国信证券、TCL科技等公司。

而上述公司中唯一一家没有现金分红的则是方大特钢(600507.SH)。

实际上,该公司在前两年也是A股市场的“土豪”,曾大手笔派发现金。不过,2019年及2020年一季度,公司的业绩遭遇大幅下滑。

业绩持续下滑或许也是该公司在2019年年报中披露每10股转增4.9股的原因。

总体来看,选择分红的上市公司在A股中占据了主流地位,其中绝大部分公司涉及到现金分红。

经统计,算上上述暂时还未落地的2472家涉及现金分红的公司,2019年合计有2629家A股上市公司要派发现金,分红总金额接近1.29万亿元。

对于投资者而言,2019年业绩不错,公司提出分红当然很好,也是A股市场监管层和投资者所期盼的。

不过,也有一些公司抛出分红方案是别有用心,包括推出高送转炒高股价、经营情况不佳依然要高比例派现等等。投资者在投资中需要仔细甄别。