疫情影响之下,全球股市一季度震荡下跌。作为A股市场最具核心竞争力及投资价值的代表,“核心资产50强”抗住重重压力,跌幅远远小于大盘。

去年证券时报·数据宝发布的“核心资产50强”市值合计11.08万亿,占全部A 股市值近两成;北上资金持有核心资产的市值占据半壁江山。极端的市场环境下,核心资产在股价、业绩方面表现极为坚挺。

“核心资产50指数”跑赢全球95%的市场指数

“核心资产50指数”在过去一年的表现已毋庸置疑,自2019年7月1日发布指数以来,“核心资产50指数”一路走强,累计涨幅达到11.73%,同期大盘下跌4%。2020年以来,新冠疫情席卷全球,股市受到严重拖累,核心资产50指数年初至4月末小幅下跌0.36%,同期大盘下跌6.23%,跑赢了全球95%的市场指数。另外自春节以来,“核心资产50指数”累计上涨3.01%,跑赢大盘近7个百分点。

从成份股来看,六成个股年内跑赢大盘,逆势上涨股以科技、抗疫相关医药、消费板块为主。深南电路、康泰生物年内涨幅超过50%;牧原股份、宁德时代累计涨幅均超过35%。也有部分个股年内跌幅超过20%,如口子窖、大族激光、华域汽车等。

“核心资产50强”市值总规模超11万亿

在年报和一季报发布完结之际,数据宝根据开年后表现、2019年度业绩以及疫情影响等因素剔除原成份股中华域汽车、大族激光等5家公司,在此基础上,结合市值规模,外资持股情况以及盈利能力等条件纳入山西汾酒、万孚生物、凯莱英、亿纬锂能、东方雨虹5只优质股,调整于5月6日正式生效。

整体来看,核心资产最新50只成份股市值合计11.08万亿元,占A股总市值比例接近两成,较2019年末缩水4700万元,市值低于500亿的仅有11家,不过市值超千亿公司较去年末增加1家,疫情期间隆基股份灵活应对,再加上产能扩张,一季度业绩大增,今年以来公司股价上涨近25%,市值跃居千亿以上。贵州茅台市值去年末1.49万亿,最新市值接近1.6万亿。

以最新股东户数来看,“核心资产50强”今年以来户均净赚超过24万元。5家公司今年以来户均净赚额超百万。康泰生物户均赚188.74万元,海天味业,牧原股份户均赚150万元以上。

11只核心资产成份股获社保基金、阳光私募增持

“核心资产50强”作为价值投资的代表,外资对核心资产持仓规模一直居高不下。根据最新数据显示,北上资金持有核心资产50成份股总市值达到7132.68亿元,占陆股通总持仓比例的48.74%,贵州茅台、美的集团、中国平安等4股持仓市值超过500亿元。

与去年末相比,北上资金最新持仓比例有所增加的有32只。加仓比例居前的有万孚生物、永辉超市、恒生电子、宁德时代等,其中新纳入核心资产个股万孚生物获北上资金加仓幅度最大,达到2.08%,后3股加仓比例几乎均超过1.5%。另外,新纳入个股东方雨虹、山西汾酒、亿纬锂能也分别获得了不同程度的加仓。

不仅仅是北上资金,从最新一季度的数据来看,知名机构都对核心资产进行了不同程度的加仓。数据宝统计显示,与去年末相比,有11股获得社保基金或阳光私募的增持,包括紫光股份、万孚生物、联美控股、浙江鼎力、海尔智家等,其中不乏大量新进持有个股,如永辉超市、牧原股份获社保基金新进持有,伊利股份获阳光私募新进持有。

疫情之下,核心资产投资回报率超过大部分A股

股价走势坚挺,盈利能力稳定可以说是核心资产最主要的特征。根据最新名单来看,“核心资产50强”2019年净利润合计6877.38亿元,较2018年提升23.66%,对A股净利润整体贡献度再创新高,达到18.39%。今年一季度受到疫情的影响,“核心资产50强”合计净利润仅有1384.02亿元,同比大幅下滑,但是占整个A股净利润比例接近17%。

“核心资产50强”中,一季度净利润逆势上涨股有25股,占比50%,超过A股整体水平。净利润超百亿个股仅有3只,净利翻倍个股有牧原股份、温氏股份、隆基股份等5家公司,其中牧原股份及温氏股份今年一季度业绩扭亏。新进纳入个股山西汾酒、万孚生物及亿纬锂能一季度净利润增幅均超过25%。净利润翻倍个股海大集团预计今年上半年业绩预增,主要受益于猪肉行业景气度提升。与此同时,4家公司迎来首亏,包括科大讯飞、中国国旅等。

在投资回报率方面,核心资产的净资产收益率(简称ROE)也可圈可点,尤其是在疫情之下,仅有4家公司的ROE为负数,且均在-2%以内。以中位数来看,2016年至2019年核心资产50成份股的ROE中位数逐年提升,2019年升至23.66%,超过了A股市场95%的股票,2020年一季度降至3.5%,比九成A股要高。牧原股份、山西汾酒及联美控股超过10%,海天味业等3股超过9%。

相比之下,沪深300成份股自2016年至2019年其ROE中位数从未超过15%,2020年一季度仅有1.97%,全部A股同期仅有0.8%,均低于核心资产50成份股同期水平。